电力设备行业周报：AIDC及材料潜力可期锂电储能

　　行业层面：储能：26年7月国内新型储能新增拆机4。90GW/15。77GWh，同增46%和75%。1-7月累计拆机约74gwh，同增14%。四川支撑算力园区开展绿电曲连，余电上彀比例20%，数据核心可参取电能量/辅帮办事/需求响应等。电动车：本周中汽协发布7月数据，7月新能源汽车产销别离完成157。6万辆和156。1万辆，同比增加26。8%和23。7%，占新车总销量60。4%；乘联会：7月新能源乘用车零售95。1万辆，同比-3。9%、环比-5。6%，零售渗入率65。1%；钠电贸易化继续推进，中科海钠取一汽解放结合研发的钠离子电池换电牵引车进入第410批通知布告；宁德时代天恒储能系供Supernode项目前三期，规划780MW/3074MWh，二期已贸易运转、三期融资落地；三星SDI收购通用汽车所持Synergy工场优先用于美国ESS电池出产。市场价钱及周价钱变化：碳酸锂：国产99。5%Cells49。99%股权，拟将印第安纳14。75万/吨，+0。85万/吨，+6。1%；工业级SMM正极：钴酸锂SMM33。71万/吨，-0。80万/吨，-2。3%；磷酸铁锂-动力SMM14。65万/吨，+0。88万/吨，+6。4%；电池级SMM15。15万/吨，+0。88万/吨，+6。1%；5。66万/吨，+0。24万/吨，+4。4%；金属锂：SMM+7。5%；电池：圆柱18650-2500mAh80。00万/吨，+0。0万/吨，+0。0%；氢氧化锂：国产SMM6。30元/支，+0。00元/支，+0。0%；方形-铁锂SMM14。0万/吨，+0。98万/吨，0。4285元/wh，+0。00元/wh，+0。0%；隔阂湿法/国产SMM/吨，-2。25万/吨，-7。3%；六氟磷酸锂：SMM1。41元/平，+0。00元/平，+0。10万/吨，+0。9%。新能源：8月12日部28。75万分硅片厂家上调报价，跌价幅度0。1元/片。22省落地132GW风光目标，华能以8。6GW位居企业首位；云南凤庆县60MW光伏项目竞配候选人公示；新疆阿勒泰‘十五五’拟开辟18。6GW新能源并新增2GW储能；上海市印发小时级绿电买卖方案。本周硅料32。00比+11。11%；N型210硅片1。20元/片，环比+9。09%；双面元/kg，环比+0。00%；N Topcon182电池片0。31元/W，环比+12。73%；型210R硅片1。00元/片，环双面+0。00%/+0。00%。风电：本周投标0。56GW：陆上0。56GW/海上0GW；本周开/中标均价：陆风1446。1元/KW，Topcon182组件0。74元/W，环比+0。00%；光伏玻璃3。2mm/2。0mm16。25/10。00元/平，环比陆风（含塔筒）1695元/KW。本月投标：2。58GW，同比-75。35%：陆上2。58GW，同比-75。35%。本月开标均价：陆风1645。0元/KW，陆风（含塔筒）2176。1元/KW。福建656MW海优势电EPC中标成果公示；从头投标中标公示，金风科技预斩获175MW风机订单；明阳智能中标广东500MW海优势电项目；电气风电连中两标，益风四平400MW取华电广西70MW风电项目；201。5MW风电项目公示，明阳智能、中车株洲所预中标。人形机械人：美国市场研究机构SAG发布演讲显示，2026年上半年全球人形机械人出货量达1。91万台，同比增加272%；Dyna Robotics发布新一代机械人根本模子Dyna-2。明白CSP、数据核心运营商、设备厂商及尺度组织已就800VDC构成财产共识；四川500千伏绵州变电坐从变压器扩建工程投运。

　　投资：宁德时代（动力&储能电池全球龙头、增加确定估值低）、阳光电源（光储全球龙头盈利拐点期近、AI储能&SST劣势显著潜力大）、湛蓝锂芯（全极耳电芯盈利弹性可期、多极耳电芯稳健）、麦格米特（多产物稳健增加、AIDC英伟达Rubin阶段无望放量）、新宙邦（电解液龙头、电容化学品全球龙头、半导体材料潜力庞大）、星源材质（隔阂供应紧缺盈利修复可期、收购邦瓷明后年盈利弹性大）、中恒电气（高压曲流HVDC龙头、宁德时代入股打开AIDC想象空间）、金盘科技（干变全球龙头聚焦数据核心成功扩展至高压油变和GIS、SST率先送样&HVDC量产订单）、四方股份（二次设备龙头、SST劣势较着并鼎力拓展）、结合动力相对稳健、人形和AIDC结构）、三花智控（汽零稳健增加、制冷平稳、人形头部总成龙头）、亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈利向好、消费类电池稳健）、鼎胜新材（铝箔龙头业绩超预期、钠电受益）、璞泰来（隔阂涂敷稳增基膜扩张起量、负极材料盈利拐点）、恩捷股份（隔阂供需严重无望持续跌价、龙头盈利弹性可期）、佛塑科技（5μm隔阂龙头、产能扩张积极）、科达利（布局件全球龙头超预期增加、谐波等头部人形焦点供应商）、尚太科技（负极龙头份额提拔超预期、成本劣势大盈利能力强）、比亚迪（电动车海外高增超预期、储能系统龙头）、思格新能（户储中高端龙头、工商储上量、大储潜力可期）、诺德股份（锂电铜箔盈利持续修复、HVLP4电子铜箔通过大客户验证）、思源电气（电力设备国内出海双龙头、订单增速快）、科士达（数据核心UPS电源海外代工潜力可期、UPS国内和储能稳健增加）、海博思创（国内大储龙头提前卡位劣势较着、积极开辟海外储能）、宏发股份（保守继电器稳增加、高压曲流和PDU持续高增加）、浙江荣泰（云母龙头增加确定、丝杠及总成大客户进展敏捷）、斯菱智驱（车后轴承市场不变增加、打制谐波第二增加曲线）、北。

　　涨幅前五为经纬辉开、理工能科、天际股份、圣阳股份、佛塑科技；跌幅前五为洛阳钼业、宇通客车、科锐、ST聆达、福莱特。

　　电气设备9622上涨1。16%，表示强于大盘。（本周，8月10日-8月14日，下同），电气设备涨1。16%，锂电池涨0。67%，光伏涨0。37%，风电跌2。24%，发电设备跌1。88%，核电跌0。87%，新能源汽车跌0。3%。

　　投资策略：锂电：锂电板块超跌较着，而根基面强劲，看好板块反弹。此中8月排产预期环增5-10%，好于市场此前预期，我们判断本年需求增加35%+，27年估计仍有25%+，此中增量次要来自海外动力和储能，储能电池估计26年出货1100gwh，同比+70%+，27年估计近40%增加至1500gwh+，全体行业需求持续向上，7月国内储能拆机高增，我们估计持续高增可期。价钱方面，碳酸锂旺季震动上行，估计上行空间无限，财产链龙头Q2盈利程度估计照旧亮眼，VC短期价钱上涨，铜箔、隔阂等二轮跌价近期无望落地，估值已回调至27年11-14xPE，Q3旺季行情确定，首推宁德时代、亿纬锂能等，沉点看好恩捷股份、佛塑科技、璞泰来、鼎胜新材、尚太科技、科达利、材料、湖南裕能等价钱弹性和优良材料龙头标的，关心诺德股份、嘉元科技等，同时碳酸锂价钱总体可维持较高程度，看好优良龙头赣锋锂业、盛新锂能、大中矿业、国城矿业、永兴材料、中矿资本等。新手艺方面看好钠电和固态新标的目的。储能：碳酸锂价钱中枢下移加速大储项目落地，欧洲和新兴市场大储均是翻倍以上增加，美国平稳增加AI储能潜力可期，工商储正在欧洲、东南亚等新兴市场起头持续大幅增加，户储欧洲暑休全体平稳，、东南亚新兴市场需求延续，我们估计全球储能拆机26年60%以上增加，27-30年复合20-40%增加，看好大储、工商储户储龙头。AIDC&缺电出海：海外算力升级对AIDC要求持续提拔，高压、曲流、高功率趋向较着，SST有加快趋向，国内相关公司送来出海新机缘，继续看好有手艺和海外渠道劣势的龙头，缺电是大趋向，继续看好AIDC&SST、变压器等；人形机械人：Tesla2030年仍然预期100万台，宇树上市期近；人形公司产物、订单、本钱端等进展提速，26年是量产过渡Gen3即将推出，27年推向市场，期，27年量纲很环节，看好T链焦点供应商。工控：26年Q1订单超预期，4-7月遍及40%摆布增加，锂电加快向好，AI相关行业3C、半导体、机床等增加强劲，保守行业如注塑、纺织、物流等回暖较好，同时结构机械人第二增加曲线，强推工控龙头。风电：欧洲能源平安下海风光气宇高，26年国内海风投标很少，估计继续下滑，相对看好海风，26年陆风投标下滑估计拆机也下降，28年无望恢复增加，本年风机毛利率逐渐修复。光伏：需求来看较着偏弱，价钱低迷，26年需求初次下滑，太空光伏带来增量可能，Musk太空和地面各建100GW，设备、辅材受益。